KBSTAR 200위클리커버드콜 ETF 소개_월배당 ETF

 

안녕하세요? 이번 시간에는 KBSTAR 200 위클리 커버드콜 ETF에 대해서 알아보고자 합니다. 해당 정보에 대해서 관심 있으신 분이 있다면 도움이 되었으면 좋겠습니다. 감사합니다.

 

 

KBSTAR 200 위클리커버드콜 ETF 소개

 

 

구분	내용
ETF종목명	KB KBSTAR 200위클리커버드콜 증권 상장지수 투자신탁(주식-파생형)
종목코드	475720
기초지수	코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수
상장일	2024.03.05
순자산규모	7,675,225,317
총보수	연 0.3% (지정참가회사 : 0.001%, 집합투자 : 0.259%, 신탁 : 0.02%, 일반사무 : 0.02%)
분배금 기준일	매월 마지막 영업일 및 회계기간 종료일 (회계기간 종료일이 영업일이 아닌 경우, 그 직전 영업일)

 

 

코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수

코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수는 코스피 200 지수를 매수하고 코스피 200 옵션시장에 상장된 최근 결제주 또는 결제월 콜옵션종목을 매도하는 커버드콜 전략을 추종하는 지수입니다

 

 

KBSTAR 200 위클리커버드콜 투자포인트

 

코스피200 포트폴리오와 위클리 콜옵션(ATM) 매도로 안정적 인컴수익을 추구하는 ETF

매주 2회(월간 약 8회) 콜옵션을 매도하여 기존 커버드콜 전략 상품 대비 높은 인컴 수익을 제공하며 특히, 주가지수가 횡보하거나 하락하는 국면에서 KOSPI200 지수 대비 초과수익을 추구합니다.

 

매월 1% 월분배(연 12%) 지급 목표

코스피200 위클리 콜옵션(ATM) 매도 프리미엄 + 코스피200 구성종목 배당을 재원으로 시장 변동성이 높은 구간에서 안정적인 분배재원 확보가 가능하며, 과세대상 소득이 적어 절세 측면에서 유리합니다.

 

KBSTAR 200 위클리커버드콜 구성종목

 

순위	보유종목	비중(%)
1	삼성전자	28.48
2	SK하이닉스	7.71
3	현대차	2.91
4	기아	2.64
5	POSCO홀딩스	2.54
6	셀트리온	2.52
7	NAVER	2.09
8	KB금융	2.04
9	원화예금	1.84
10	삼성SDI	1.79

위에 구성종목은 현물만을 기준으로 포트폴리오를 자산운용사에서 제시한 모델인거 같습니다. 이러한 현물이외에도 파생상품으로 옵션형태를 추구하는데, 이러한 옵션들이 이 ETF에서는 월 1%의 분배금을 목표로 하는 주된 수입원이라고 상품설명서에 표시되어 있으니 참고 부탁드립니다.

 

 

KBSTAR 200 위클리커버드콜 전략의 이해

 

 

 

 

 

“옵션(option)”의 사전적 의미를 찾아보면, `선택할 수 있는 것', `선택권'이며 우리 실생활에서도 옵션은 이런 의미로 활용됩니다. "내게 주어진 옵션이 뭐야"라는 말은 말 그대로 선택 가능한 조건이 무엇인지를 묻는 얘기이죠. 금융 용어로 ‘옵션’은 그 의미가 조금 더 구체화 됩니다. 특정한 기초자산을 계약당사자가 미리 정한 가격에 장래의 특정 시점 혹은 그 이전에 사거나, 팔 수 있는 권리라고 하는데요. 여기서 중요한 점은 “권리”라는 말입니다. 권리는 의무가 아니죠. 그래서 계약당사자는 계약된 행위를 반드시 해야하는 것은 아닙니다. 아니, 그렇다면 계약의 상대방은 이행되지 않을 수 있는 거래를 무슨 이유로 해줘야 할까요? 네. 그래서 권리를 파는 상대방은 일정 수준의 프리미엄을 갖게 되는 것입니다. 

 

옵션은 원래 자산 가격변화에 따라 보유자가 손해를 입거나, 투자기회를 잃어버리는 사태를 방지하는 위험회피, 즉 헤지(hedge)의 목적으로 도입되었습니다. 콜옵션은 예상보다 높은 가격상승이 이뤄졌을 때 이미 정해진 가격으로 자산을 살 권리, 반대로 풋옵션은 예상보다 가격하락이 심해서 그 손해가 커지지 않도록 이미 정해진 가격으로 자산을 팔 권리이죠. 이런 특성들을 이용해 주식시장에는 다양한 전략들이 생겨났고, 지금 말씀드리는 커버드콜 전략도 옵션매도 프리미엄이라는 인컴을 얻기 위한 방법으로 많은 투자자들에게 사랑받는 전략이 되었죠. 커버드콜 전략은 특정자산을 보유함과 동시에 콜옵션을 매도하여 자산의 가격상승의 일부와 옵션매도 프리미엄을 추구하는 전략입니다.

 

 

 

옵션의 가치는 현재 주가, 행사하는 가격, 잔존 가격 등 여러가지 요인에 따라 결정되는데 시간이 지나 남은 기간이 적어질수록 가치도 하락하게 됩니다. 그런데 행사해야 하는 날짜. 즉, 만기일에 가까울수록 이 가치가 하락하는 폭이 증가하기 때문에 옵션을 매도하는 사람은 시간 가치가 빨리 감소하는 옵션을 매도하는 것이 더 유리하게 됩니다. 그래서 기존 월간 커버드콜 대비 주간으로 콜옵션을 매도할 경우 더 많은 프리미엄을 얻을 수 있게 되는 것입니다. 이러한 유리함은 과거의 성과로도 증명이 되는데요. 2019년 9월부터 2024년 1월까지 코스피200을 기초자산으로 한 코스피200 위클리커버드콜ATM 지수는 기존 코스피200먼슬리커버드콜 ATM대비 약 +16.4%의 초과수익을 거둘 수 있었습니다. 우리가 소위 ‘리스크’라고 하는 변동성이나 최대손실율은 동일기간 큰 차이가 없는데 말이죠.