ACE미국하이일드액티브(H) ETF_소개, 포트폴리오, 분배금, 수익률

 

 

안녕하세요? 이번 시간에는 ACE미국하이일드액티브(H) ETF에 대해서 알아보고자 합니다. 해당 정보에 관심이 있으신 분이 있다면 도움이 되었으면 좋겠습니다. 좋아요와 광고클릭은 블로그 운영에 도움이 되오니 한번 씩 눌러 주시면 감사하겠습니다.

 

 

ACE미국하이일드액티브(H) 소개

 

명칭

한국투자 ACE 미국하이일드 액티브 증권 상장지수투자신탁(채권-재간접형)(H)

 

미국 달러(USD)표시 선진국 하이일드 회사채로 구성된 Markit iBoxx Liquid High Yield Total Return Index를 비교지수로 하여 초과 성과를 추구하는 액티브형 상품입니다. 미국 상장 하이일드 관련 집합투자증권(ETF)에 주로 투자하며 하이일드 회사채에서 지급하는 이자수익을 매월 분배하는 월 배당 상품으로 높은 인컴을 선호하는 투자자에게 적합합니다.

 

상장일 

2023.04.18

총보수
연 0.24% ( 집합투자 : 0.21% AP/LP : 0.01% 신탁 : 0.01%, 일반사무 : 0.01%)

 

지수정보

Markit iBoxx USD Liquid High Yield Total Return Index
- 지수개요: 미국달러(USD)표시 하이일드 회사채로 구성된 지수
- 지수산출기관: S&P Global Indices

 

해당지수는 달러로 표시된 채무증서 중에서 수익률이 높은 회사채들을 모아놓은 포트폴리오라고 보시는게 쉽게 다가올 수 있습니다.

 

운용역

 

최은영

- University of Waterloo 수학/경영학 학사 (Mathematics and Business Administration)

- 2011.06 ~ 2014.01 : 동양증권 리서치본부

- 2014.04 ~ 2016.09 : AIA생명 자산운용실

- 2016.10 ~ 현재 : 한국투자신탁운용 FI운용본부

 

윤문희

<이력>

- 서울대학교 경영학과 - 2000.03 ~ 2002.09 : 세종투자신탁운용(현 미래에셋자산운용) 채권운용팀

- 2002.09 ~ 2011.06 : PCA투자신탁운용(현 이스트스프링자산운용) 채권운용팀

- 2011.06 ~ 2020.12 : DWS자산운용(구 도이치자산운용) 채권운용팀

- 2020.12 ~ 현재 : 한국투자신탁운용 FI운용본부

 

 

 

운용역들의 스펙은 정말 화려합니다만 보고서에 적힌 수익률은 조금 아쉬운 점이 있습니다. 다만 아쉬운 수익률은 채권시장이 상황이 안좋기 때문이지 않을까 생각합니다.

 

 

ACE미국하이일드액티브(H) 포트폴리오

 

투자종목	비중
Ishares iBoxx High Yield Corporate Bond	18
SPDR Bloomberg High Yield Bond	18
iShares Broad USD High Yield Corporate Bond	18
Xtrackers USD High Yield Corporate Bond	18
SPDR Bloomberg Short Term High Yield Bond	3
iShares 0-5 Year High Yield Corporate Bond	3
PIMCO 0-5 Year High Yield Corporate Bond Index	3
VanEck Fallen Angel High Yield Bond	5
iShares Fallen Angels USD Bond	5
Xtrackers Low Beta High Yield Bond	4

 

초기 포트폴리오는 위와 같은 채권 배분으로 기획을 하여 운용 되도록 ETF를 설계한 것으로 보입니다.

 

그렇다면 지금은 어떨까요?

 

 

지금은 이 비중들이 환헷지라는 것을 실행하기 위해서 조금은 낮아진 측면이 있습니다. 위 그림에서 1번과 2번은 환헷지 포지션들이고 나머지 순위가 실제 자산이라고 할 수 있습니다. 하지만 그중에서서도 18%씩 나뉘어 가지기로 한 해외 ETF비중이 조금은 달라진 것으로 확인이 됩니다. 아마 기초지수를 더 많이 추종하는 ETF로 비중이 조금더 옮겨 간것으로 판단이 됩니다.

 

 

ACE미국하이일드액티브(H) 분배금

 

NO	지급기준일	실제지급일	분배금액(원)	주당과세표준액(원)	분배율(%)
1	2023.10.31	2023.11.02	52	52	0.55
2	2023.09.27	2023.10.05	52	52	0.54
3	2023.08.31	2023.09.01	53	53	0.54
4	2023.07.31	2023.08.02	52	52	0.52
5	2023.06.30	2023.07.04	52	52	0.53
6	2023.05.31	2023.06.02	52	52	0.53

 

현재 해당 ETF에서는 매월 분배금을 지급하고 있습니다. 흔히들 애기하는 월배당 ETF라고 하겠습니다. 해당 ETF에서는 대략 월 마다 0.5% 분배율을 제공하고 있으며 이러한 분배율은 1년 단위로 하였을 때, 6%의 이율을 제공하는 것과 다름이 없습니다.

 

ACE미국하이일드액티브(H) 수익률

 

 

아직까지 아쉬운 성적표가 아닐 수 없습니다. 대략 상장이후 0.8% 수익률을 달성했습니다. 하지만 이러한 수익률도 시장이 좋아야지 덩달아 수익률이 좋아지는데 현재 채권시장이 그야말로 피가 낭자한 시장인거 같습니다. 미국연준의 엄청난 금리 인상으로 미국시장에 채권들은 근래에 보기 힘든 하락률을 보이고 있기 때문입니다.

 

다만 각 금융기관들의 견해로는 2024년 금리 하락을 전망하고 있다는 견해가 있습니다. 하지만 이러한 견해는 작년에도 나왔고 모두 틀린 견해였습니다. 하지만 근래에 수익률이 좋지 않다는 것은 오히려 가치가 오를 기회가 있다는 것이니 이러한 수익률을 눈여겨볼 필요도 있다고 생각합니다.

 

 

마무리 하며,

 

뉴스기사를 볼 때 최근 개인들이 순매수한 ETF가 무엇인가? 라는 지표가 나옵니다. 이러한 지표에서는 미국채 30년 물인 TLT ETF라던지 해당 ETF를 추종하는 3배 레버리지 상품 TMF라는 ETF들이 있습니다. 이러한 ETF들이 최근들어 개인 순매수 1등 상품이라고 표시가 됩니다. 또한 순매수를 많이 했지만 수익률은 꼴등인 상품으로 뉴스에 나오면서 오명을 받은 ETF이기도 합니다. 

 

다만, 현 시장에서 금융위기라던지 경제불황이 오지 않을거란 기조로 미국이 어마어마한 기준금리 인상을 단행을 했고 현재 시점까지 미연준에 생각이 경착률 하고 있는 것으로 판단이 됩니다. 왜냐하면 기준금리 인상이 경제위기를 발생시키거나 금융위기로 이어지지 않았기 때문입니다. 

 

현재까지 미연준의 생각이 맞았다면 채권의 수익률이 엄청나게 개선되었다는 반증이기도 합니다. 채권의 가격은 이자율과 반비례 하기 때문에 이자율이 높다면 채권의 가격은 헐 값인 상태이기 때문입니다. 이제는 주식의 수익률보다 채권의 확정 수익과 금리인하로 인해 이어지는 채권 가격 상승의 가치가 주식의 수익률을 앞도할 수 있는 시대가 도래하는 것과 같지 않나 생각해 봅니다.

 

그런 의미에서 지난 시간에 하워드 막스의 새로운 바다 라는 견해가 생각이 납니다.

 

이 새로운 바다는 이전만큼 기준금리가 그렇게 많이 낮지 않은 시장상황이 벌어질 것이므로 저금리 기조가 계속 이어질 것이라 판단이 되지 않는다. 또한 이러한 현상이 계속 이어지게 되면 사업과 주식의 수익률이 낮아지며, 실물자산의 수익률 역시 이와 마찬가지 이다. 다만 하이일드 채권의 수익률은 고정적으로 높은 금리를 지급하며 대략 10% 수익률을 투자자들에게 돌려 줄것이라 판단이 된다. 이러한 수익률은 지난 세기동안 미국 S&P500의 수익률과 비슷하다. 

 

요약을 하자면 위와 같습니다. 만약 하워드 막스의 메모를 읽는다면, 하이일드에 투자하는 ETF가 제격이 아닐까 생각합니다. 다만 긴 호흡으로 매수를 하는 것이 좋을 듯 싶습니다. 언제 어떻게 될지 그 누구도 모르기 때문입니다.